Pendant le G8…

Pendant qu’au G8 ils regardent le foot,

• La Grèce qui se meurt, l’euro qui menace d’éclater
• La bulle Internet 2.0 qui menace d’éclater avec la désillusion et les doutes facebook, les analystes confirment ce que j’avais annoncé il y a un an déjà au sujet de facebook : ça devrait rapporter 10X plus. Sachant que FB s’essouffle,  que General Motors a quitté le navire, etc… Il va falloir suivre FB de près dans les semaines qui viennent.
• La bulle chinoise qui menace
• La bulle des crédits étudiants aux USA, sorte de Subprime 2.0
• La bulle du gaz de schiste qui ne tiendra probablement plus très longtemps non plus
• JP Morgan dans de sales draps (et rien ne dit qu’on sache tout de cette affaire encore)
• Les tensions géopolitiques en Iran et Syrie (les Russes menaçant de représailles nucléaires)

Mais "ils" ont décidé de se mettre d’accord sur l’austérité ET la croissance (qui se décrète paraît-il depuis que Hollande est au pouvoir), alors on est sauvé, du coup, ils peuvent regarder la TV tranquille !

C’est pour se donner une image de gens normaux qu’ils font ça ? Sont-ils vraiment à ce point déconnectés de la réalité qu’il faille faire semblant d’être "normal" pour donner l’illusion que .. ?

Sherlock Holmes aimait bien déduire des grandes conséquences de petits détails. Et bien cette image des dirigeants du G8 me fait le même effet.

On a peut-être une "tempête parfaite" qui approche (pour cet été ou cet autonome) et eux ils regardent la "champion’s league".

WOW

La face caché de facebook

Ce que j’aime avec Goldman Sachs, c’est que c’est pareil qu’avec les vendeurs d’armes. Ils fournissent des "armes financières", et sont gagnants quelque soit le camps qui gagne du moment qu’il y a une guerre. On pourrait aussi le comparer a Monsanto, cette belle entreprise philanthropique qui fait tant de bien a l’humanité (rien que pour eux on aurait pu créer une prison pour entreprise). Pourquoi je parle de Goldman Sachs ? parce qu’ils sont en ce moment même en train de magouiller pour retarder l’entrée en bourse de facebook. Vous allez comprendre pourquoi dans pas longtemps !

Facebook est valorisé 60 milliards de dollars aux dernières nouvelles, et prévu pour l’être a 100 d’ici 2012 lors de l’entrée en bourse. De quoi faire tourner des têtes, et baver des bouches ! lol Les comptes de Facebook sont plus secrets que ceux de la CIA. Mais on estime, plus ou moins, que le chiffre d’affaire est d’environ 4 bd (billions dollars / milliard de dollars), et 600 millions utilisateurs, et semble-t-il depuis récemment un bénéfice de 180 millions de dollars. D’autres disent 1,6 bd$ de valorisation et 500 md de bénéfices annuels. La croissance du S&P Info Tech est de 11% par an.

Facebook, c’est gratuit, et ça le restera ? Soit. Mais alors, comment ils gagnent de l’argent ? Parce que pour héberger les millions de photo de beuveries et voyages des gens, il faut des serveurs, des salles entières, voire même des villes ! Et il faut payer les employés, les programmeurs, etc… Pour l’instant, ce sont les investisseurs qui payent, et qui espèrent dégager un bénéfice. Comment ? Mystère et boule de gum. Car 600 millions d’utilisateurs, et un bénéfice de 600 md (j’arrondis pour faciliter le calcul) ca fait 1 dollar par utilisateur, par an. Si on le rapporte a la capitalisation (60 milliards) ça fait du 1%. Donc vous investissez dedans, et ça vous rapporte 1% par an … on est loin des 11% "standard" des nouvelles techno, et loin même de faire mieux que l’inflation !

C’est pour cela que les comptes de Facebook sont secrets. Et c’est pour cela que facebook cherche son modèle commercial. Au début ils comptaient vendre vos informations pour que les entreprises puissent cibler leur pub. Finalement, ca n’a pas marché, alors ils ont mis de la pub directement. Mais ça ne rapportait pas assez, alors ils ont rajouté un système de point pour inciter les gens a regarder les pubs, points qui leur rapportaient de quoi faire quelques achats. N’étant pas suffisant, ils ont rajouté "Facebook places" pour rajouter de la géolocalisation et la monétiser (comment ? on ne sait pas). Et puis après ca sera quoi ? on ne sait pas trop. Parce que faire payer les annonceurs, c’est une bonne idée, mais y a déjà google qui se taille la part du lion (et lui on sait que ca marche bien), y a aussi la radio et la télé qui fonctionne depuis longtemps. Alors les entreprises vont devoir en plus payer pour être sur Facebook … payer suffisamment pour que ça rapporte assez (au moins 10X que maintenant) … et donc, il va falloir, d’une manière ou d’une autre que VOUS vous payer sur ou … "via" Facebook. Donc, la seule option de Facebook, c’est la course en avant pour être tellement incontournable qu’ils pourront enfin faire payer un péage. D’ou les annonces grandiloquentes de Facebook. Mais ce n’est qu’un pari. Un pari très risqué. Un pari qui prendra fin en 2012 lors de l’introduction en bourse, qui obligera Facebook a publier ses comptes.

Et donc je reviens a Goldman Sachs, que l’introduction en bourse marche ou pas, eux ils gagneront, car ils prendront leur "com" sur l’entrée en Bourse, et tous les "gogos" qui sont venus parier sur Facebook. Ils se moquent de Facebook et de son utilité ou sa nuisance sociale.

Est-ce que ça peut marcher ? aujourd’hui on voit des boutons "like" partout. J’ai plusieurs contacts qui n’utilisent plus les emails, et passent par Facebook pour communiquer entre eux. Et c’est bien cela l’enjeu. Facebook DOIT remplacer Google, ou la TV ou autre pour gagner son pari. Facebook, doit presque remplacer Internet, du moins être le coeur d’Internet pour réussir (comme Google l’est en ce moment). Mais autant Google est indispensable (il faudra toujours un bon moteur de recherche), autant Facebook … on peut s’en passer. Ceci dit, il y a le nouveau marché du web mobile qui s’ouvre. Et Facebook ne manque pas d’atouts : un grand nombre d’applications, et "Facebook credits" par exemple en plus de l’audience. Mais il y aussi beaucoup de faux profils, et la nature même de Facebook fait que les gens ne mettent pas n’importe quoi dessus non plus, ils jouent le jeu de la notoriété. C’est une sorte de "real tv" du web. Donc, oui, c’est fun, mais c’est limité. Les vrai contenu du web se trouve surtout sur la blogosphère (détrompez moi, mais vous ne lirez pas ce genre d’article sur Facebook).

Et donc, "il ne peut y en avoir qu’un". Facebook ne serait pas le premier a exploser en plein vol, comme MySpace ou LinkedIn, réseau social d’entreprise en pleine déconfiture (alors qu’il était lui aussi bénéficiaire, grâce à de la pub et en plus des abonnements "premium"). On a déjà eu la bulle internet lors de l’an 2000. On a peut-être une nouvelle bulle en ce moment. On le saura bientôt. Et oui, il ne faut pas oublier qu’on est dans une crise qui fabrique des bulles. Il y a trop d’argent (trop de dettes) et cet argent cherche un vecteur de croissance. Donc, tout ce qui lui promet des bénéfices "mondiaux" attire son attention. On sera bien vite fixé. Mais en 2012, surveillez tout de même l’introduction en bourse de Facebook, et attendez de voir si c’est un feu de paille ou pas… et éventuellement, si vous avez des données importantes dessus … mettez les a l’abri quelque part !

Et même si Facebook réussi, ce sera au détriment du Web, dont le principe n’est pas la gratuité, mais la décentralisation. A un moment ou un autre … centralisé veut dire … payant. Ca se fera sous une forme ou sous une autre : Orange prépare déjà un internet a deux vitesses. Un payant pour les "pro", et un autre gratuit, mais tout pourri. Si Facebook gagne, il sera gratuit, mais sur l’Internet payant ! lol Elle est pas belle la vie ? Et cet internet payant ne sera possible qu’avec des acteurs "centralisés" comme Facebook ou Google, qui seuls ont le poids de négocier avec les FAI (fournisseurs d’accès). Au final, c’est la liberté qui sera perdante, car internet, celui qu’on connaît disparaîtra. Pour le moment, on peut encore organiser des "révolutions" sur Facebook, car ils ne sont pas encore "implantés", il faut qu’ils soient gentils pour attirer du monde. Mais une fois en haut de la colline, quand le gouvernement leur dira "vous me censurez ces dissidents", ils ne moufteront pas, et surtout : ils pourront le faire.

PS : Facebook a perdu 6 millions d’utilisateurs aux USA en mai. On estime généralement qu’a partir de la moitié de la population d’internautes, Facebook atteint un pallier. Hors avec 2 milliards d’utilisateurs actuellement (en croissance il est vrai) cela ne fait qu’un potentiel de croissance de 600 millions vers 1 milliard. Donc, l’effet "bullesque" va bientôt prendre fin. D’ou peut-être l’introduction en bourse, pile au bon moment, quand les chiffres sont encore bons ?

(Ajout 30/06/11) Facebook, parmi les sociétés les plus haïes au US !!!! Pétard mouillé ? on le saura bientôt. Affaire de plus en plus intéressante !

(Ajout 08/07/11) le match Google/Facebook confirme l’importance de l’enjeu tel que je l’ai expliqué. Maintenant Facebook a bloqué l’export de ses contacts (vers google, pour empêcher les gens de migrer sur Google+) et la réponse du berger a la bergère, Google a fait de même.

Chronologie de la crise

Voici un historique des points clés de l’évolution économique nous ayant mené à la crise. Pour mieux comprendre le contexte. En deux partie. Une partie "histoire" et une partie "contemporaine" que je situe avec le début des politiques a proprement parler libérales (Reagan/Tatcher) suite au premier choc pétrolier. Cette chronologie afin de ne pas oublier comment on nous ment depuis des mois.

N’hésitez pas à me proposer d’autres dates si j’ai oublié des évènements. Je complèterais au fil de l’eau.

Histoire

• -10 000 BC : Révolution du néolithique (fin de l’age glaciaire) : agriculture et élevage, premières villes, augmentation des échanges, le troc ne suffit plus, utilisation des coquillage comme monnaie
• -3 300 BC : invention de l’écriture. Bible signifie Livre. C’est le premier livre, dont les gardiens sont les hébreux. Leur calendrier commémore cette date (date de la création du monde selon l’interprétation orthodoxe juive et le c’est aussi le début du calendrier hébraïque approximativement)
• -309 BC : Solidus, monnaie en OR (voir la section dédiée à l’or) de l’empire Romain pour contrer la dévaluation des monnaies argent/bronze suite aux crises militaires et économiques (ca ne vous rappelle rien ? lol)
• 0 : "Jésus" (vrai ou inventé peu importe), qui plus tard donnera naissance au église catholique, qui renia pendant des siècles les pulsions/plaisir du corps, provoquant un contre-coup au moment ou son pouvoir faiblira
• 324 : concile de Nicée (la divinité de Jésus est proclamée, naissance du catholicisme en 381 au concile de constantinople) , interdiction de l’usure
• moyen age : 1000 ans ou il ne se passe presque rien. Petite parenthèse : éruption du Krakatoa en 535 ou 416, entre 2 grandes pestes (Justinienne en 592, 57 ou 176 ans plus tard , et noire en 1350, 758 ans plus tard – petit age glaciaire : 1550-1850, Jérusalem arabe : 638-1516, croisades 1095 à 1291). lol
• 1192 : Première banques modernes
• 1308 : Première bourse
• 1453 : Gutenberg : son imprimerie en diffusant le savoir a plus grand échelle sapera le pouvoir de l’église Catholique, et donnera naissance à la réforme protestante
• 1492 : Christophe Colomb (qui débouchera sur les USA plus tard)
• 16ème siècle : Emergence du capitalisme, avec le colonialisme + protestantisme et calvinisme qui autorise l’usure, et justifie l’enrichissement comme signe de la bénédiction de Dieu. Après des siècles d’oppression (du corps) catholique, retour de balancier avec la naissance de 2 matérialismes (le capitalisme et plus tard au 19ème le communisme, son frère ennemi)
• fev 1637 :Tulipomanie, première bulle économie et folie spéculative
• 1632 : John Locke qui posera les fondements de la philosophie libérale, l’idée étant de retirer le pouvoir à l’état qui finit toujours par en abuser pour financer ses guerres de conquêtes
• 1667 : première banque centrale
• 18ème siècle : première révolution industrielle, vapeur, grande Bretagne
• 1723 : Adam Smith, qui posera les fondations du capitalisme (la fameuse main invisible du marché)
• 1742 : invention du chèque
• 18 jan 1800 : création de la banque de France
• 19ème siècle : 2ème révolution industrielle : chemin de fer, électricité, puis pétrole
• 1850 : naissance des banques modernes (dépôt à vue)
• 1858 : Naissance de l’industrie du pétrole (USA)
• 1907 : panique bancaire aux USA
• 1913 : création de la FED suite à la panique bancaire de 1907
• 1929 : crise de 29 … qui a débouché (en partie) sur la seconde guerre mondiale
• 1944 : après la guerre, les USA vainqueurs, avec 80% de l’or du monde, et le seul pays non touché, ils obtiennent à Bretton Woods le Dollar convertible en or comme monnaie d’échange international, donc, c’est la naissance des pétro-dollars
• 1959 a 1975 : guerre du Vietnam (prémices du déclin américain)
• 7 avril 1969 : naissance d’Internet
  
• 1971 : (De Gaulle rappatrie l’OR Français et provoque la) fin de la convertibilité OR/Dollar (accords de Bretton Woods)
• 1973 : choc pétrolier du au peak oil interne des USA, mais aussi atteinte du peak oil per capita (la population croit plus vite que la production de pétrole) à l’échelle de la planète et début de la compensation par la dette et des politiques libérales.

Contemporain

• 1980 : dérégulation (Tatcher, Reagan)
• 22 septembre 1985 : Accords du plaza  sur les taux de change monétaires (yen/dollar/deutchmark) – prémices de la guerre monétaire
• 1985 : le prix du pétrole atteint un minimum qui va ruiner l’économie Russe (dont le pétrole est plus cher)
• 21 décembre 1991 : chute de l’URSS, début de l’euphorie américaine
• crises à répétition : 1994/Mexique 97/Asie 98/Russie, 2000/Argentine, 2002/Turquie
• 2000 : bulle internet
• 11 sep 2001 baisse brutale des taux de la FED
• développement du HFT avec internet (dès 1999 pour les tout premiers)
• bulle immobilière pour éviter l’explosion de la bulle internet
• 1999 fin du Class Steagal Act qui séparait les banques des dépôts des banques de finance
• 20 mars 2003 : Guerre du Golf Attaque Sadam Hussein suite à l’abandon du dollar
• 20 mai 2005 : Non français au traité de Lisbonne
• 23 mars 2006 arrêt de la publication du M3

2007

• assèchement du marché de la titrisation
• été crise des subprimes
• bulle des obligations pour éviter l’explosion de la bulle immobilière
• juillet blocage sur les CDO-titristation (les banques ne se font plus confiance)
• été déclenchement de la crise des subprimes, faillite de Northern Rock en GB, les gens font la queue pour retirer leurs sous

2008

• janvier : crise boursière, crach
• 17 février : la banque Northern Rock est nationalisée
• 7 septembre : Freddie Mac et Fannie Mae sont mis sous tutelle (nationalisé)
• 15 septembre : Lehman Brothers dépose le bilan
• 16 septembre : AIG est nationalisé
• 28 septembre : Fortis est renflouée
• 29 septembre : Le plan de sauvetage américain de 700 milliards de dollars est rejeté
• 30 septembre : Dexia est nationalisée
• 3 octobre : Le plan Paulson (TARP, 750 milliard $)est finalement adopté
• 5 octobre : BNP Paribas reprend Fortis
• 8 octobre : Londres annonce son plan de sauvetage
• 12 octobre : L’Eurogroupe se met d’accord sur un plan de sauvetage
• 13 octobre : la France débloque 360 millards d’euros pour les banques
• 17 octobre : La Caisse d’Epargne perd 751 millions d’euros en Bourse
• 24 octobre : L’Islande en quasi-faillite
• 15 novembre : le G20 se réunit à Washington pour trouver un plan d’action
• été flambée des matières premières, pétrole a 150$, émeutes de la faim
• Décembre : Maddof
• 16 dec taux 0 a la FED
• Faillite de l’Islance, 15% chomage en espagne, Irelande abandonnée, notation de plusieurs pays baissé

2009

• Janvier état d’urgence fiscale en Californie
• 17 mars , guerre du dollar officielle, monétisation de la dette, 18 mars 2009 la FED achète des bons au trésor (QE)
• La chine demande une nouvelle monnaie au G20, stoppe ses achats de bons aux trésors
• 1 avril FAS 157, ce n’est pas un poisson – changement de norme comptable pour masquer les pertes Fair value au lieu de Mark to market
• été : c’est la reprise, les pousses vertes, les bourses montent MAIS c’est du pipo
  
• Découverte des mécanismes cachés de la finance : High Frequency Trading + Plunge Prutection Team (1984, Reagan), BlackRock
• La bourse baisse cotée en « OR » (ou pétrole) … même si en dollar elle monte, elle baisse en réalité
• Dubaï fait faillite
• fin 2009 la chine réduit ses achats de bons aux trésors, inaugure le plus grand centre de libre échange du monde
• nov 2009 la SoGé envois en doc pour se préparer au « global collapse » + Pimco qui recommande la dette allemande et pas USA ou Angleterre

2010

• les bourses stagnent, dépôt de bilan de JAL (Japan Air Lines), la turquie qui refuse une maneuvre avec Israel, le Japon qui demande aux américains qui quitter la base Okinawa, les alliés fidèles s’éloignent inexorablement de l’empire … Les USA perdent leur leadership
• Déclenchement de la crise Européen : La Grèce et les PIIGS
• 6 mars 2010 : les Islandais rejettent le remboursement de la dette par referendum
• Tea Party prennent de l’ampleur et fait parler de lui
• La chine augmente son SMIC (10%)
• Or qui grimpe toujours
• La chine intervient pour sauver la Grèce et l’Europe, rachète le port du Pirée
• Fin aout 2010 : plongée de l’immobilier aux USA, fin de l’engagement de la fin envers les GSE.
• octobre : Grève pour les retraites en France suite au plan d’austérité, blocage des pompes
• 2 nov QE2 et mid term USA : blocage des USA suite au retour en force des républicains + levée de bouclier mondiale + début de la guerre monétaire ouverte
• 9 nov : faillite d’AMBAC
• 11 nov G20 : fiasco
• Fin 2010 : pétrole a nouveau a 90$, cote d’alerte, à 100$ c’est problématique
• Annonce d’un possible QE3 alors que les pays émergents (qui font encore de la croissance) sont ou seront obligés de  faire du protectionnisme

2011

• G20 Français, Sarkozy veut réformer le système monétaire international (qui ne tient en définitive qu’a un fil : le droit de véto des USA au FMI … sinon la réforme aurait déjà eu lieue)
• 14 Janvier : départ de Ben Ali de la Tunisie
• 12 Février : départ de Moubarak de l’Egypte

Futur

Dates à venir

• 6 déc réunion de l’EuroGroup
• 16 déc réunion du conseil européen
• 21 déc vote sur la neutralité du net
• janvier 2011 élections en Irlande
• début janvier 2011 émissions obligataires de l’espagne
• 1er trimestre 2011 retour du Portugal sur les marchés
• janvier 2011 élections en Irlande, avec climat insurrectionnel
• début février budget Américain
• 11 mars 2011 élection législatives anticipées en Irlande. Ils ont voté "non" de nouveau au remboursement de leur fausse dette.
• 23/24 mars conseil européen
• mars 2011 cantonales france, lepen à surveiller : poussée Lepeniste, mais pas de raz de marée
• juin 2011 emprunts Irlande sur les marchés
• juin 2011 fin du QE2
• 31 octobre 2011 fin du mandat de JC Trichet à la tête de la BCE. Sons successeur sera connu début 2011. Mario Draghi ex PDG Goldman Sachs Europe
• 29 mars 2012 refinancement de la Grèce sur les marchés
• 2012 présidentielles en France, et aux USA

La crise sous-marine

Les bourses montent ou reste assez stable, et on pourrait presque être tenté de croire que la crise s’essouffle… Il n’en est rien, bien au contraire. Discrètement, elle s’approfondit et ce qui s’annonce n’est pas rassurant du tout. Un peu en vrac, comme un tableau impressionniste, voila une synthèse de ce qui se passe :

• violences en Europe tandis que la crise des PIGS s’approfondit
• fuite du marché des actions de la part des particuliers
• remontée inopportune des taux aux USA contre toute attente, qui va étrangler les économies USA/Europe/Japon
• crack obligataire sur les bons municipaux aux USA et des collectivités locales
• pour la première fois, on entends parler de "recapitalisation de banque centrale", c’est à dire que virtuellement, elles sont en faillite (la BCE est concernée, mais d’autres aussi)
• un rapport de l’OIT qui indique que les salaires stagnent en occident et s’envolent en Asie
• inflation inquiétante en Chine, avec bulle immobilière difficile à maîtriser
• en France, la bulle immo qui reprends, la traite des jeûnes pour engraisser les vieux retraités a des fins électorales (pour acheter leurs votes), les taux (obligataires) qui montent se répercutent sur l’immo qui va entrer en crise aigue cette fois si la situation se prolonge
• dégradation des notes des pays/banques notamment l’Espagne, l’Irlande et la Belgique
• les états américains virtuellement en faillite
• partout les inégalités se creusent, les riche plus riche, les pauvres plus pauvres, la classe moyen qui fonds comme neige au soleil
• nouveau plan de relance "sournois" aux USA en prolongeant leur bouclier fiscal (Sarko s’est inspiré des "tax cuts" de Bush comme un bon toutou américain qu’il est) en échange de la prolongation des aides aux chômeurs (le tout pour plus de 800 milliards de dollars).
• Obama perds le contrôle de la maison blanche, Ben Bernake de l’économie, l’Europe piétine et ne proposes toujours pas de solution véritable à la crise (mais contrairement à ce que les médias laissent penser, l’Europe n’est pas en aussi mauvaise posture que les USA, pourquoi ? deux choses : parce que nos villes sont moins étalées et notre mode de vie dépends moins du pétrole, ensuite parce que nos banques ne pratiquent pas le "fair value", c’est à dire, donner une valeurs fictives a leurs actifs comme le font les américains a l’aide du FAS 157)
• Mais les bourses montent, alors … tout va bien !

Bref, ca craque de partout en même temps, la navire prends l’eau à tous les niveaux, en colmatant la brèche sans faire diminuer la pression (en l’augmentant même) maintenant ce n’est plus seulement une voie d’eau dans les soutes, c’est tout le navire qui se fissure.

Souvenez vous la crise des subprimes a été déclenchée par la remontée des taux (décidée par la FED à l’époque, alors que cette fois elle est subie par la FED, ce qui est beaucoup plus grave).

Donc, on a, en gros une explosion des dettes que les classes laborieuses ne peuvent plus payer : ni aux riches, ni aux vieux, ni aux chinois. (Je caricature mais en gros, c’est à peu près ça). Le tout sur fond de peak oil, de papy boom, et d’insolvabilité.

2011 s’annonce difficile pour la France avec le début de l’austérité. 2012 sera je pense l’année de la "révélation" dans le sens ou il ne sera plus possible de faire croire que tout va bien. Ce sera l’année des vraies mesures, après avoir tergiversé pendant 5 ans.

(ajout 06/01/11)

• L’inflation arrive en Europe (2,2%) en principe la BCE est censée garantir une inflation en dessous de 2%. En réalité, c’est le résultat de la guerre monétaire déclenché par les USA qui exportent leurs problèmes au reste de la planète. Donc cela risque de forcer la BCE a stopper ses mesures d’aides. En tout cas, les tensions s’accroissent.
• autour de 1000 milliards d’euros à refinancer en Europe en 2011 alors que les taux se tendent, alourdissant le poids de la dette
• les USA endettés a hauteur de 419% de leur PIB (dette brute privée + publique). A titre de comparaison, en Europe on serait autour de 220%. Pourquoi une telle différence ? a cause du dollar.
• QE3 (quantitavie easing) déjà évoqué. Rappelons que guerre monétaire = QE. Donc la guerre va s’intensifier encore d’un cran.
• Le pétrole durablement au dessus des 90$, sachant qu’a 100$ on rentre dans la zone des tempêtes. On est déjà dans la zone d’alerte.

(Ajout du 07/01/11) La dette des USA est tellement énorme qu’ils sont encore obligés, une fois de plus de ré-hausser le plafond de cette dernière (actuellement 13.950 sur 14.290 milliards de dollars !! dépassement prévu entre le 31 mars et le 16 mai)

(Ajout du 20/01/11) La dette américaine : une décision doit être prise rapidement pour boucler le budget début février. Pendant que l’Europe tergiverse. Je ne serais pas étonné que les USA trouvent un ènième moyen d’exporter leurs problèmes, ce qui ne ferait au final qu’accélérer la crise Européenne. Avec la crise Tunisienne, les choses se précisent un peu. Bref, la crise s’approfondit loin du regard des médias Français qui ne font plus de liens entre tous ces évènements… comme s’il n’y avait aucune logique de fond dans tout ça… mais bon, faut pas affoler le bon peuple pour qu’il continue à consommer comme si de rien n’étais. Dormez bien tout va bien dans la matrice.

Tic tac, tic tac… quelques indicateurs fondamentaux à garder en vue

[en principe tous les images que j'inclue ici seront mise à jour toutes seule quotidiennement, vous pouvez donc revenir vérifier l'évolution ici même]

Vous voulez être dans les secrets des Dieux ? lol

J’ai déjà expliqué que la France n’est pas dans un état meilleur que la Grèce ou l’Argentine (à une autre époque), ou l’Irlande. L’état Français, en réalité (Le pays lui même restera "relativement" riche, mais la question, c’est à qui appartiendront ses richesses). La perte du AAA qui symbolise le début de la spirale infernale du surendettement est inéluctable.

Rappel :

• La France triche sur ses comptes via les engagements retraite (rapport Pébereau)
• La France a des bad banks cachées payées par les impôts
• La France triche sur son PIB via la bulle de l’immobilier (rapport Friggit)
• La France s’endette fortement en privatisant ses entreprises à bas prix
• La France vends ses bijoux de famille pour payer ses dettes
• La dette Française est détenue de plus en plus par les étranger et non les résidents (alors qu’on devrait être au pire à l’équilibre)
• Les partis politiques gagnent les élections en vendant des privilèges (soit aux couches moyennes, soit aux multinationales) qui coutent horriblement cher à la longue et nous font perdre en compétitivité
• La France brade son savoir faire et sabote l’avenir de son industrie de pointe

La macro-économie n’est pas si compliquée quand on sait ou regarder (faire du profit en bourse, c’est autre chose, je ne dis pas, mais voir les tendances lourdes/long terme c’est plus facile). La France est la suivante sur la liste de traders. Roubini à été le premier outre atlantique à en parler. Les taux dans l’immobilier commencent à remonter un peu puisqu’ils dépendent des taux sur les obligations, qui remontent a cause de la crise sur l’Euro, qui eux même dépendent des CDS.

Je rajoute les taux allemands. Ce qui importe ici c’est que les allemands sont la référence, et que si on s’en éloigne, c’est mauvais signe pour nous. Je n’ai pas réussi a trouver en ligne une courbe a jour de "spread" (différence) entre nos 2 taux, donc je met juste la même courbe que la France, a nous de faire la comparaison.

La différence entre les 2 taux est a surveiller :

Gardez bien la courbe des French CDS ci dessous en vue, c’est la que tout se passe. Tout découle d’ici. Quand les journaux parleront de la France, c’est ici que ça aura démarré. Regardez ici et vous saurez avant tout le monde si les plans de sauvetage (quasi mensuel maintenant) fonctionnent ou pas … C’est les marchés qui décident, et la réponse est la :

Rhaaahh, les traders de Wall Street et la City vont s’en mettre plein la panse avec ce gros pays bien gras qui se traine, une proie facile et bien juteuse.

Ajout 09/12/10 : L’autre facteur important, c’est les taux des bons au trésors américains qui conditionnent ceux de l’Europe. Si ça remonte la bas, ça monte ici. Et depuis l’annonce du nouveau plan de relance d’Obama, les taux remontent en flèche :

Quand les taux vont remonter, la bulle immobilière va exploser (a nouveau ! lol), le PIB va être KO par un uppercut dans le foie. Qui va nous sauver cette foi ? Le père noël rouge de la Chine ? le vicelard du FMI ? le père fouettard de l’austérité ? Ou les 3 ensemble. Ce qui est sûr c’est qu’on va pas beaucoup rigoler.

Je rappelle que ce n’est pas Irlande qu’on sauve, mais les banques françaises aussi et surtout qui est très exposée au défaut de paiement de l’Irlande ou Portugal / Grèce. Par exemple, en cas de défaut de l’Irlande, le Crédit Agricole explose (929 millions d’euros de titre de la dette Irlandaise).

Le prix de l’or est a 1400$ et presque 1100€.

Le pétrole est a 90$, et même en dollar courants ca le place au dessus des prix du second choc pétrolier. Ca commence a parler de rally sur le pétrole. Quand ça va se déclencher, les prix de l’essence vont encore faire un bond.

Le même graphique mais mis à jour quotidiennement (le prix du pétrole pour les américains) :

(ajout 09/02/11) Meilleur indicateur, le cours du BRENT (le prix qu’on paye en Europe) :

On voit qu’en un peu plus d’un an, le pétrole à doublé pour repasser la barre des 100$. L’augmentation est très rapide. Voire vertigineuse.

Donc pas très compliqué : tout l’argent injecté va dans l’immobilier, l’or et le pétrole (et les autres matières premières). Il fait monter le PIB, mais ne fait pas repartir l’économie. Sauf qu’entre temps, la confiance s’effrite, les gouvernements sont au bord l’apoplexie, les peuples grondent.

Petit dernier pour la route, le Dry Baltic Index qui mesure le niveau d’échange maritimes et donc du commerce mondial

Voila, mis à part l’état du soleil (lol) je crois que je n’ai rien oublié pour les indicateurs avancés.

C’est l’histoire d’une petite bulle

Parfois si on prends un peu de recul on voit les choses d’une manière différente et assez étonnante…
C’est l’histoire d’une bulle : La bulle des tulipes ou tulipomanie. C’est la toute première bulle économique, qui est apparue à la même époque que celle de la naissance du capitalisme moderne.

 

Qu’est-ce qu’une bulle spéculative ?
http://fr.wikipedia.org/wiki/Tulipomanie
C’est en Hollande que s’est produite vers les années 1623 la première bulle spéculative de l’histoire. Concrètement le prix des bulbes de tulipes ont commencé a augmenter rapidement, attirant ainsi des investisseurs. A cause de cette demande accrue le prix de la tulipe augmentent de nouveau entrainant une spirale de croissance.
Imaginez que vous trimez à gagner votre vie, et que vous découvrier tout d’un coup que si vous investissez une somme d’argent en début de mois, à la fin du mois cette somme a doublé ! Evidement que c’est tentant. Et c’est ce qui se produit à chaque bulle, même aujourd’hui. C’est la promesse de profit rapide et facile qui attire du monde et qui entretiens la croissance de la bulle. Jusqu’a ce qu’a un moment, on atteigne le sommet, alors la, c’est l’effet inverse qui se produit, l’éclatement de la bulle.
Les prix commencent a baisser et donc, tout le monde veut vendre en même temps. Du coup, ceux qui ont anticipés se retrouvent avec des gros profits, et ceux qui sont arrivés en dernier se retrouvent avec des bulbles très cher qui ne valent plus rien. Si en plus, ils ont emprunté pour pouvoir acheter ces bulbes, vous imaginez l’horreur de la situation. Si en plus le nombre de victimes est important, c’est l’économie rééle qui peut être touché. Si votre boulanger, votre maçon et votre tisserand se sont tous lancé dans la tulipe et ferment d’un coup leur portes, vous comprennez rapidement ou est le problème.
la récéssion c’est quand votre voisin perds son travail, la dépression, c’est quand c’est quand c’est vous le perdez.

L’histoire des bulles
Cette première bulle s’est produite à la même époque que celle de l’émergence du capitalisme, à la création des premières banques centrales, et au fondement du libéralisme par John Locke (ce qui à servi d’inspiration au libéralisme économique plus tard).
La petite bulle a grandie, et aujourd’hui, à cause de la mondialisation, du libéralisme et des lois qui permettent aux banques de créer de l’argent ex-nihilo… la bulle s’est transformée en …ebullition :
la dernière en date est : la bulle internet, suivie par la bulle immobilère, mais aujourd’hui nous avons un enchainement très rapide de multiples bulles :
La spéculation financière est passée des actions au logement, du logement aux matières premières et des matières premières aux produits agricoles et alimentaires (et plus tard sur les assurances vies).
http://www.europe2020.org/spip.php?article538&lang=fr
Et bien, depuis quelques mois, les heureux bénéficiaires de ces richesses infinies virtuelles tentent en vain de leur trouver une incarnation bien tangible. Or, l’ensemble des marchés d’actifs s’effondre ou donne lieu à des bulles toutes aussi fragiles qu’éphémères : immobilier, énergie, bons du trésor US, dollars, actions, alimentaire,… Et ces immenses masses financières virtuelles tournent à une vitesse croissante autour de la planète à la recherche d’un investissement rentable, d’une incarnation durable… en vain. Ce phénomène crée des mouvements tectoniques de hausses et baisses rapides (quelques semaines) de bulles d’actifs (alors que ces dernières décennies les bulles duraient au moins quelques années), créant de facto une hausse généralisée des prix et se rapprochant chaque jour un peu plus de leur logique ultime : l’inflation galopante… quand seule la peur de voir la valeur de tous les actifs s’effondrer, y compris la monnaie référence, règne en maître.

Donc si on prends une image, depuis la naissance du capitalisme, nous serions dans une casserolles qui frémit. La première petite bulle est apparu il y a presque 400 ans, et aujourd’hui la casserole entre en ébullition…

L’impact des bulles
Depuis l’arrivée de la nouvelle économie, du libre échange mondialisé, du (peusdo) libéralisme, si on repars juste un peu en arrière on s’apperçoit que la crise financière actuelle est simplement l’étape suivante d’une crise structuelle qui a démarré bien avant : comme le domino suivant d’une plus vaste crise qui ravage la planète, pays après pays. Chacune de ces crises ayant provoqué la suivante :

1. 1994 : crise économique mexicaine (provoquée par une dévaluation du peso mexicain)
2. 1997 : crise économique asiatique (Asie du Sud-Est)
3. 1998 : crise financière russe de 1998
4. 1998-2002 : crise économique argentine
5. 2002 : crise turque (dévaluation de la lire turque)
6. 2007 : crise du américaine du subprime

Sauf que cette fois la crise touche l’épicentre du capitalisme, les USA, frappant le coeur du système, ses pilliers. Concrètement pour ceux qui doutent encore de l’ampleur du phénomène, il faut savoir que si la FED et les autres banques centrales n’avaient pas injecté de l’argent massivement, le système dans son ensemble aurait déjà fait faillite.
Pourquoi les riches et les puissants ne font rien pour arranger ca ?
parceque pour eux il n’y a pas de crise. Une bulle c’est un transfert massif d’argent d’un pan de l’économie a l’autre. Et globalement, les bulles profitent toujours aux même personnes : aux riches et au puissants. Ce sont eux qui les déclenchent. Et comme c’est premier arrivé premier servi. Pour eux cette crise est une aubaine, ils engrangent des profits faramineux.
En apparence du moins.
Car le monde réel ne suit pas.
Voila ou on en est aujourd’hui.
Les riches deviennent de plus en riche, les pauvres de plus en plus pauvres, de plus en plus rapidement.
Si vous regardez l’histoire du monde, c’est toujours dans ces moments la que les révolutions éclatent. Quane les peuples n’ont plus de pain et de jeux, ils renversent leurs gouvernements, changent les lois.
On en est la aujourd’hui et il est vraissemblable que bientôt les gens sortiront de leur torpeur tant les dégats seront importants.

Publication initiale.